新能源行业：8亿元核电 风电补贴简评

　　针对具体公司，我们认为将有助提高我国设备质量并增强本土企业自主创新能力。我国现规划到2020年，核电装机容量6000万千瓦，以核电站1万元／千瓦单位造价，设备费用占项目总投资44%和设备国产化程度74%计算，国内核电设备生产企业在2020年前有望分享高达1953亿人民币的市场份额。而目前我国核电设备制造行业综合实力较强的企业分别为东气、上气和哈电，前两者他们在核岛设备和常规岛设备上都具有较强的优势。而相比之下，哈电在核岛设备上实力较弱，在常规岛设备上可以和东方电气(26.03,-0.16,-0.61%,吧)和上海电气并驾齐驱。总体看，我们认为上述三核电公司将受益于此政策，我国核电设备的国产化程度必将不断提高。

　　而风电方面目前行业集中度较低，国内风机制造业竞争格局可谓“春秋战国”时代，共四五十家，若10%的企业获得上述补贴，则将加剧行业整合和分化，届时技术成熟、经营模式灵活、综合实力强、销售规模大的企业将会成为未来赢家，行业集中度有望提升，形成“三国鼎立”时代。